El dinero

El Dinero

Bien o mercancía que sirve como medio para saldar transacciones.

Cualidades del dinero

  • Ser aceptado por la colectividad
  • Duradero
  • Fácil de transportar
  • Divisible
  • Homogéneo
  • De oferta limitada
Ha de servir como depósito de valor (guardarse sin perder valor o deteriorarse). A parte de transacción, constituye una forma más para mantener riqueza.
En la actualidad las mercancías utilizadas como dinero son los billetes y las monedas.

Funciones del dinero

  • Medio de pago
  • Unidad de cuenta
  • Depósito de valor

Clases de dinero

  • Dinero legal, billetes y las monedas emitidas por una institución competente para ello. (en España, el Banco de España). La suma del valor de billetes y monedas en circulación, Efectivo en manos del público.
  • Dinero bancario, el generado en el sistema bancario. Conocido como Activos financieros. Son constituidos en depósitos. Hay tres categorías:
    • A la vista, son las cuentas corrientes. Los ahorradores ingresan su dinero en una entidad. Estos depósitos puede ser utilizados por cheques, cheques de viajes, tarjetas de crédito (pago aplazado) o por traspasos o transferencias a otras cuentas. Disponibilidad casi inmediata. Tienen mayor grado de liquidez (en poco tiempo y sin perder valor pueden convertirse en dinero líquido)
    • De ahorro, son las libretas de ahorro. Disponibilidad menor que los de a la vista. Actualmente se pueden girar cheques en su contra.
    • A plazo, el depositante se compromete a no retirar el dinero en un período de tiempo determinado, si lo hace sufre una penalización. Disponibilidad menor que los de ahorro.
DINERO: Efectivo en manos del público + Depósitos a la vista
DINERO NEGRO: aquel que se intercambia o atesora y ha sido generado en actividades no recogidas en las cuentas nacionales.
OFERTA MONETARIA: medida que indica la cantidad de dinero que circula en una economía.
El concepto de dinero utilizado en España y en la UE es el de las disponibilidades líquidas.
M1= efectivos + depósitos a la vista
M2= M1 + depósitos de ahorro
M3= M2 + depósitos a plazo
M4 = ALP o ALPES = M3 + otros activos líquidos emitidos a C/P por las AAPP (Letras de Tesoro) u otros activos emitidos por entes privados
DEMANDA MONETARIA: el dinero es un bien demandado por los agentes económicos para pagar o atesorar. Los motivos para demandar:
Transacción, realizar transacciones económicas, pagar y saldar deudas
Precaución, necesidad de tener un bien que se pueda atesorar para realizar transacciones en un futuro más o menos cercano (cautela ante necesidades futuras)
Especulación, utilizar el dinero como un instrumento de especulación (con su administración se puede conseguir más dinero)

El Mercado de dinero y tipo de interés

El tipo de interés es el precio del dinero. Afecta a los inversores y ahorradores y es utilizado por las autoridades monetarias para influir en la economía.
El precio del dinero está relacionado con la cantidad e influye sobre la inflación y la producción nacional.

Clases de tipos de interés

  • El marcado por el Banco Central Europeo. Sirve de referencia al marcado por el Banco de España para los préstamos a la banca privada.
  • MIBOR. Al que prestan entre sí las entidades financiera en el Mercado interbancario. Es variable según los plazos.
  • El de las Obligaciones y Bonos del Estado, préstamos de bancos a inversores.
El tipo de interés refleja el precio del dinero, costes financieros que soportan los prestatarios y la rentabilidad mínima exigible a las inversiones.

El Sistema Financiero

Es el formado por un conjunto de intermediarios entre demandantes y oferentes. Su misión es captar los recursos financieros sobrantes y canalizarlos hacia las necesidades de la financiación.
Para que este papel lo pueda desempeñar las instituciones financieras, se debe cumplir:
  1. Tienen que conseguir convencer a los ahorradores para que les entreguen sus ahorros durante el tiempo que no los necesite. Para ello, debe ofrecer a cambio una remuneración (interés).
  2. Tienen que ganar dinero realizando esta actividad, puesto como Empresas que son, tienen que perseguir obtener beneficios. Para ello, tienen que cobrar el dinero. El precio del dinero viene determinado en el mercado del dinero, y como tal, en función de la oferta y la demanda.

Instrumentos financieros

El principal instrumento financiero es el dinero. También están los ACTIVOS FINANCIEROS que son medios de pago o créditos que permiten adquirir activos reales.
Características de los activos financieros:
  • Liquidez, capacidad de transformarse en dinero sin costes significativos. El más líquido es el dinero.
  • Riesgo, probabilidad de que la empresa emisora devuelva el crédito concedido por el prestamista en la fecha establecida para ello (más probable que una empresa privada tenga más problemas que el Estado para devolver créditos).
  • Rentabilidad, se refiere al rendimiento que el inversor obtienen del propio activo. Cuando el rendimiento se conoce a PRIORI (título a renta fija). Si el rendimiento es ALEATORIO (activos de renta variable), dependen de muchos factores. Los activos de renta variable, son más rentables y menos seguros que los de renta fija.
A mayor liquidez hay más riesgo, a mayor riesgo se exige más rentabilidad. Por esto, mientras que la Bolsa proporciona liquidez a los títulos, los emisores pueden colocarlos más baratos.

Instituciones financieras

Intermediarios Financieros Bancarios

Banco de España: Es el Banco Central de España. Organismo autónomo, integrado en el Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC)
Funciones:
  • Guardar y gestionar las reservas de divisas y metales preciosos no transferidos al Banco Central Europeo.
  • Supervisar el funcionamiento de las entidades de crédito y métodos financieros.
  • Promover el buen funcionamiento del sistema financiero.
  • Poner en circulación la moneda metálica.
  • Elaborar y publicar informes y estadísticas de sus funciones.
  • Tesorería y servicios financieros de la deuda, como banco del Estado.
  • Asesorar al Gobierno.
El SEBC, tiene otras funciones en las que participa el banco de España, al ser integrante suyo:
  • Definir y ejecutar la política monetaria.
  • Realizar operaciones de cambio de divisas.
  • Promover el buen funcionamiento del sistema de pagos.
  • Emitir billetes de curso legal.
El tipo de interés y la cantidad de dinero son instrumentos con los que cuenta el Banco de España para influir en la economía.

Banca Privada: Son S.A. que actúan en el negocio financiero para obtener beneficios desempeñando sus tareas.
Teniendo en cuenta el volumen de recursos que negocian, constituyen el conjunto de instituciones más importantes del sistema financiero.
Actividades más típicas:
  • Captación de depósitos del público.
  • Concesión de créditos a empresas y particulares (de esta forma generan recursos por la diferencia de los tipos de interés cobrado a los prestatarios (inversores a los que le presta recursos) y los que pagan a los ahorradores (que son los que depositan sus ahorros en los bancos).
Consiguen ingresos por las comisiones que les cobran a sus clientes (apertura de cuenta, mantenimiento y cancelación de la misma,...)
LAS RESERVAS BANCARIAS, formadas por el ejercicio y los depósitos que la banca mantiene en el Banco de España.
El turismo genera un movimiento de dinero a los bancos (aumenta la cantidad de dinero del país receptor, aumento destinado para adquirir bienes y servicios que aumentan la renta nacional; y disminuye la cantidad de dinero del país emisor). Si el turismo es de países que no pertenecen a la zona euro de la UE, se promueven los cambios de moneda extranjera por la nacional.

Cajas de ahorro: Instituciones sin fines de lucro. El uso de beneficios lo tienen limitado, está destinado a financiar obras de carácter benéfico-social.
Su actividad, cara al público, es similar al de la banca privada (captar depósitos y conceder préstamos a empresas y particulares)
Los ahorros que captan de sus clientes les permiten conceder préstamos a L/P en mayor proporción que la banca privada.

Intermediarios Financieros No Bancarios (no crean dinero)

Bolsa de valores: Mercados organizados que negocian toda clase de títulos valores o activos (acciones, bonos, obligaciones,...). como mercado, tienen una oferta, emisiones de nuevos valores y deseos de ventas de los ya existentes, y una demanda, deseo de compra de dichos títulos.
Hay que diferenciar dos tipos de mercados:
  • Mercado primario, conocido también como Mercado de emisión. Es el encargado de vender los títulos por primera vez.
  • Mercado secundario, potencia al primario, dándole liquidez y facilitando la relación entre los inversores que quieren desprenderse de sus valores y los que desean comprarlos.
En las bolsas de valores se cotizan:
  • Títulos de renta fija y variable (bien de empresas o del Estado)
  • Fondos de inversión constituidos por los bancos o compañías (incluye una variedad de títulos que garantizan unos beneficios determinados)

La Actividad De Las Instituciones Financieras Y El Proceso De Creación Del Dinero Bancario

La actividad crediticia de la banca consiste en obtener unos depósitos (`pagando unos intereses) y conceder préstamos y/o créditos (cobrando unos intereses más altos que el pagado por los depósitos) De esta forma los bancos pueden crear dinero.
La otra parte de los depósitos que no mantienen los bancos en forma de reservas la destinan a conceder préstamos. Éstos generarán nuevos depósitos y como los depósitos forman parte de la oferta monetaria, se genera dinero nuevo que denominamos dinero bancario.

Para que funcione el proceso de creación de dinero bancario han de darse tres supuestos:
  • Que los individuos depositen inicialmente todo el dinero que reciben.
  • Que los bancos conserven el mínimo exigido por la ley en forma de reservas.
  • Que concedan préstamos por el resto del dinero de libre disposición.

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